Qué es la CAE y por qué no es lo mismo que la tasa de interés

Cuando cotizas un crédito hipotecario en Chile, el banco te va a mostrar dos números que suenan parecidos pero no son lo mismo: la tasa de interés y la CAE (Carga Anual Equivalente). Si solo miras la tasa, puedes terminar eligiendo el crédito más caro sin darte cuenta.

La tasa de interés no incluye todo lo que vas a pagar

La tasa de interés nominal es solo el costo del dinero prestado. Pero un crédito hipotecario en Chile trae obligatoriamente otros dos costos mensuales que la tasa no refleja:

Seguro de desgravamen: paga el saldo pendiente de tu crédito si tú falleces, para que tu familia no herede la deuda. Cuesta aproximadamente 0,05% del saldo cada mes.

Seguro de incendio: obligatorio porque la propiedad es la garantía del banco. Cuesta aproximadamente 0,02% del valor de la propiedad cada mes.

Además, algunos créditos cobran comisiones de administración mensual. Ninguno de estos costos aparece en la tasa de interés — pero todos aparecen en la CAE.

Cómo se calcula la CAE

La CAE es la tasa de interés efectiva que resulta de sumar la tasa nominal más todos los seguros y comisiones obligatorias, expresada como un porcentaje anual comparable entre créditos. Por ley, todo banco en Chile debe informarla junto con la tasa nominal — es un requisito de transparencia que impone el SERNAC.

En términos simples: si tomas el dividendo mensual real que vas a pagar (cuota + seguros) y calculas qué tasa de interés “pura” habría generado exactamente ese pago, esa tasa es la CAE.

Un ejemplo real de por qué importa

Imagina dos créditos por el mismo monto, mismo plazo, ambos con tasa nominal de 4,0%. El Banco A cobra seguros más baratos porque tiene una aseguradora asociada; el Banco B cobra seguros más caros o suma una comisión de administración. El dividendo del Banco B será más alto todos los meses — pero si solo miras la tasa nominal (4,0% en ambos), parecen idénticos. La CAE es la que revela la diferencia real.

La regla práctica

Cuando compares ofertas de distintos bancos, ordénalas por CAE, no por tasa nominal. La diferencia entre ambas normalmente es pequeña (unas pocas décimas de punto porcentual), pero en un crédito a 20 o 30 años eso se traduce en montos significativos de dinero.